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广发亚太中高收益债券型证券投资基金2019年第4季度报告

更新数据日期:2020/01/17    信息来源:

     基金管理人:广发基金管理有限公司
  基金托管人:中国工商银行股份有限公司
  报告送出日期:二〇二〇年一月十七日
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
   2
  §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
  述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1
  月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
  核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保
  证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策
  前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2019年 10月 1日起至 12月 31日止。
  §2 基金产品概况
  基金简称 广发亚太中高收益债券(QDII)
  基金主代码 000274
  交易代码 000274
  基金运作方式 契约型开放式
  基金合同生效日 2013年 11月 28日
  报告期末基金份额总额 71,811,205.99份
  投资目标
  本基金通过分析亚太市场(除日本外)各国家和地
  区的宏观经济状况以及各发债主体的微观基本面,
  寻找各类债券的投资机会,力争获取高于业绩基准
  的投资收益。
  投资策略
  本基金密切跟踪相关国家或地区经济的景气周期
  以及财政、货币政策变化,把握市场利率水平的运
  行态势,从宏观层面了解亚太地区各国家的景气情
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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  况、防范系统性的宏观经济、政治以及信用风险,
  确定基金资产在不同国家和地区的配置比例。本基
  金通过主动投资策略,一方面通过买入并持有中高
  收益的债券组合获取稳定票息收益,一方面也会在
  控制风险的前提下通过杠杆放大收益,力争获取中
  长期较高的投资收益。 本基金将以投资组合避险
  或有效管理为目标,在基金风险承受能力许可的范
  围内,本着谨慎原则,适度参与衍生品投资;可能
  使用到的衍生产品包含货币远期/期货/互换、利率
  互换、信用违约互换等,以更好地进行组合风险管
  理。
  业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款税后利率。
  风险收益特征
  本基金属于债券型基金,主要投资于亚太地区(除
  日本外)市场的各类债券,预期收益和风险高于货
  币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属
  于中等风险、中等收益的产品。同时,本基金为境
  外证券投资的基金,除了需要承担境外市场波动风
  险之外,本基金还面临汇率风险、国别风险等海外
  市场投资所面临的特别投资风险。
  基金管理人 广发基金管理有限公司
  基金托管人 中国工商银行股份有限公司
  境外资产托管人英文名称 Brown Brothers Harriman Co.
  境外资产托管人中文名称 布朗兄弟哈里曼银行
  §3 主要财务指标和基金净值表现
  3.1 主要财务指标
  单位:人民币元
  主要财务指标 报告期
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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  (2019年 10月 1日-2019年 12月 31日)
  1.本期已实现收益 2,197,260.10
  2.本期利润 2,196,779.29
  3.加权平均基金份额本期利润 0.0299
  4.期末基金资产净值 97,023,484.96
  5.期末基金份额净值 1.351
  注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入
  费用后实际收益水平要低于所列数字。
  (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公
  允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期
  公允价值变动收益。
  3.2 基金净值表现
  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
  阶段
  净值增
  长率①
  净值增
  长率标
  准差②
  业绩比
  较基准
  收益率
  ③
  业绩比
  较基准
  收益率
  标准差
  ④
  ①-③ ②-④
  过去三个
  月
  2.27% 0.20% 0.70% 0.00% 1.57% 0.20%
  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比
  较基准收益率变动的比较
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金
  累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
  (2013年 11月 28日至 2019年 12月 31日)
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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  §4 管理人报告
  4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
  姓名 职务
  任本基金的基金经
  理期限 证券从业
  年限
  说明
  任职日
  期
  离任日
  期
  孙敏
  本基金的基金
  经理;广发全
  球收益债券型
  证券投资基金
  (QDII)的基金
  经理;广发国
  际资产管理有
  限公司投资总
  监
  2017-11-
  09
  - 24年
  孙敏女士,经济学硕士,
  持有中国证券投资基金
  业从业证书。曾任国家
  外汇管理局中央外汇业
  务中心投资部海外债组
  合经理,广发基金管理
  有限公司国际业务部研
  究员、投资经理。
  注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
  2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
  定。
  4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
  本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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  有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚
  实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基
  金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人
  利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
  4.3 公平交易专项说明
  4.3.1 公平交易制度的执行情况
  公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,
  并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
  在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
  制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内
  可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,
  中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配
  投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程
  进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究
  及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
  本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了
  公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
  4.3.2异常交易行为的专项说明
  本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全复制指数组合及量化组合除外)
  或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况
  需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
  本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发生
  同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。
  本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
  4季度中资美元债上涨,信用利差整体收窄,新债认购踊跃,高收益债券表
  现优于投资级债券。投资级债券方面,国企信用利差收窄,城投债在呼经开事件
  后有所下跌,中资银行 AT1 上涨。高收益债券方面,市场风险偏好改善,地产
  板块整体走势较强,投资者拉长久期追逐收益。4季度中美贸易争端向乐观方向
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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  发展,JPM全球制造业指数上行,亚太区其他新兴市场债券也有所上涨。
  4季度债券操作主要从优化组合结构的角度出发,利用新发债的机会增加资
  质较好的中资龙头地产债的仓位,并利用 12 月呼经开事件后城投债下跌的机会
  增加了高资质投资级城投债仓位。此外,部分国企永续债信用风险低,票息重置
  高,我们增加 5%的仓位以获取收益。我们减少了 1年以内短期债券的仓位。
  4.5报告期内基金的业绩表现
  本报告期内,本基金的份额净值增长率为 2.27%,同期业绩比较基准收益率
  为 0.70%。
  §5 投资组合报告
  5.1 报告期末基金资产组合情况
  序号 项目 金额(人民币元)
  占基金总资
  产的比例(%)
  1 权益投资 - -
   其中:普通股 - -
   存托凭证 - -
   优先股 - -
   房地产信托 - -
  2 基金投资 - -
  3 固定收益投资 86,323,876.15 86.46
   其中:债券 86,323,876.15 86.46
   资产支持证券 - -
  4 金融衍生品投资 - -
   其中:远期 - -
   期货 - -
   期权 - -
   权证 - -
  5 买入返售金融资产 - -
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
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   其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
  6 货币市场工具 - -
  7 银行存款和结算备付金合计 11,876,921.82 11.90
  8 其他资产 1,643,736.03 1.65
  9 合计 99,844,534.00 100.00
  5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
  5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
  5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
  证投资明细
  本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
  5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
  债券信用等级 公允价值(人民币元)
  占基金资产净值比例
  (%)
  A+至 A- 699,350.10 0.72
  BBB+至 BBB- 10,934,171.48 11.27
  BB+至 BB- 35,553,781.87 36.64
  B+至 B- 22,792,319.74 23.49
  未评级 16,344,252.96 16.85
  合计 86,323,876.15 88.97
  注:本债券投资组合主要采用标准普尔、穆迪等机构提供的债券信用评级信
  息。
  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
  序号 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元)
  占基金资产
  净值比例(%)
  1
  XS197676
  0782
  RONXIN
  8 3/4
  10/25/22
  3,488,100 3,629,158.76 3.74
  2
  XS201152
  2914
  KMCMIN
  6.2
  06/27/22
  3,488,100 3,530,898.99 3.64
  3 XS197209 CHFOTN 3,488,100 3,516,214.09 3.62
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
   9
  0119 7 1/8
  04/08/22
  4
  XS164545
  1565
  PWRLNG
  5.95
  07/19/20
  3,488,100 3,499,122.40 3.61
  5
  XS204263
  0355
  CISIFG 5
  08/28/20
  3,488,100 3,487,855.83 3.59
  注:(1)债券代码为 ISIN码。
  (2)数量列示债券面值,外币按照期末估值汇率折为人民币,四舍五入保
  留整数。
  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
  投资明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
  资明细
  序号 衍生品类别 衍生品名称
  公允价值
  (人民币元)
  占基金资产
  净值比例
  (%)
  1 汇率期货
  USD/CNH futures
  Mar20
  0.00 0.00
  2 汇率期货
  USD/CNH futures
  Jun20
  0.00 0.00
  注:期货投资采用当日无负债结算制度,结算准备金已包括所持期货合约产
  生的持仓损益,因此衍生金融工具项下的期货投资与相关的期货暂收款结算所得
  的持仓损益之间按抵销后的净额列示,为人民币零元。本报告期末本基金投资的
  期货持仓和损益明细为:USD/CNH futures Mar20 卖出持仓量 10 手,合约市值
  人民币-6,986,000.00 元,公允价值变动人民币 47,180.00 元;USD/CNH futures
  Jun20卖出持仓量 60手,合约市值人民币-42,006,600.00元,公允价值变动人民
  币 470,890.00元。
  5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
  本基金本报告期末未持有基金。
  5.10 投资组合报告附注
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
   10
  5.10.1报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,
  报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
  5.10.2 本报告期内,基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股
  票库的情形。
  5.10.3 其他资产构成
  序号 名称 金额(人民币元)
  1 存出保证金 -
  2 应收证券清算款 -
  3 应收股利 -
  4 应收利息 1,547,698.28
  5 应收申购款 96,037.75
  6 其他应收款 -
  7 待摊费用 -
  8 其他 -
  9 合计 1,643,736.03
  5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  §6 开放式基金份额变动
  单位:份
  报告期期初基金份额总额 74,109,432.99
  本报告期基金总申购份额 4,766,576.49
  减:本报告期基金总赎回份额 7,064,803.49
  本报告期基金拆分变动份额 -
  报告期期末基金份额总额 71,811,205.99
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
   11
  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
  本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基
  金的情况。
  §8 影响投资者决策的其他重要信息
  8.1 影响投资者决策的其他重要信息
  根据中国证监会 2019年 7月 26日颁布、同年 9月 1日起施行的《公开募集
  证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定,本公司于本报告期内对本基金的
  基金合同、托管协议、招募说明书等法律文件进行了信息披露相关条款的修订。
  详情可见本基金管理人网站(www.gffunds.com.cn)刊登的《根据<公开募集证券
  投资基金信息披露管理办法>修改旗下 68 只公募基金基金合同及托管协议并更
  新招募说明书及摘要的公告》。
  §9 备查文件目录
  9.1 备查文件目录
  1.中国证监会批准广发亚太中高收益债券型证券投资基金募集的文件
  2.《广发亚太中高收益债券型证券投资基金基金合同》
  3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
  4.《广发亚太中高收益债券型证券投资基金托管协议》
  5.法律意见书
  6.基金管理人业务资格批件、营业执照
  7.基金托管人业务资格批件、营业执照
  9.2 存放地点
  广州市海珠区琶洲大道东 1号保利国际广场南塔 31-33楼
  9.3 查阅方式
  1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
  2.网站查阅:基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。
  
  广发亚太中高收益债券型证券投资基金 2019年第 4季度报告
   12
  广发基金管理有限公司
  二〇二〇年一月十七日