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2017年三个最可能突破的TMT细分领域

更新数据日期:2016/12/30   信息来源:证券时报

    

  技术的突破往往带来产品的突破,在TMT技术不断更新的时代,谁研发出了技术领先的产品就意味着可以取得巨大的市场。正因为如此,在新旧交替之际,我们将目光投向了TMT,寻找这个行业内明年最可能突破的新技术、新产品。

  一、国内厂商

  将发力指纹芯片

  今年,手机的一大宣传点就是“指纹识别”。早在2012年,苹果以3.56亿美元收购指纹识别传感器生产厂商AuthenTec,2013年9月,苹果推出搭载了指纹识别的iPhone 5S,随后在iPhone 6和新的iPad中都继续使用指纹识别技术,并将指纹识别用于移动支付应用,开启了指纹识别的新篇章。从趋势上来看,指纹识别有机会成为手机的标配,一是手机已经成为人手一部的工具,个人隐私受到重视;二是,手机移动支付的兴起催生对手机安全尤其是支付安全的更高要求,其关键是身份认证问题。由于苹果封锁了指纹识别技术,安卓机对指纹识别新技术的需求将是巨大的。这给指纹识别厂商带来了巨大的市场机会。

  正因为国内手机厂商从2016年起快速导入指纹识别功能,手机指纹识别模组的市场规模从2015年33亿美元快速增长到2016年46亿美元。其实,指纹识别在传统的门禁、锁具、考勤机、保险柜、驾培等市场,以及手持设备、自动贩售机、智能手表和手环、智能家居等物联网市场和指纹鼠标、指纹键盘、指纹触控板等互联网市场也有着巨大的市场空间。可以说,指纹识别在2017年将取得更大的市场规模,而业内普遍预计,在未来的3年内仅手机领域,指纹识别的市场将有30%以上的年增长率。

  一个典型的指纹识别系统包括:指纹识别传感器+特征提取/匹配模块+特征模板库+应用软件。而指纹的匹配可分为两步,首先是提取待验证指纹的特征,然后将其和指纹模板库中的模板指纹进行相似度比较,从而判断两个指纹图像是否来自同一手指。

  指纹模组由3个主要部分构成:指纹传感器+指纹识别算法+指纹算法芯片。

  指纹识别传感器从原理上分为光学和半导体的。半导体指纹识别传感器技术较光学的更为先进:人群适应性更强、一致性也更强。光学的在传统市场上占比较大,半导体的经过苹果公司在iPhone上的推广,市场开始广泛接受,半导体指纹识别传感器技术也越来越成熟。

  指纹识别的核心是算法,民用的指纹识别主要有朝鲜人体系、立陶宛体系以及北大(中科院)体系。朝鲜的算法体系目前只在考勤行业里应用,主要是做不了小面积图像算法;立陶宛体系预处理算法做得最好、最精细,但运作相对复杂,跑得慢;北大体系的分支很多,是比较中规中矩的特征点算法。此外,苹果旗下的AuthenTec,因为有很小的传感器,做的是图像算法;上海图正集中了北朝鲜和立陶宛算法的优点,在纯图像信息的基础上以特征点信息作为重要辅助工具来提高通过率,具有核心竞争力。国内指纹芯片领域唯一上市公司——汇顶科技(603160)找了原来做车牌识别的团队来开发算法,属于指纹图片比对。

  原来国内手机全部使用瑞典FPC的指纹识别芯片,2015年,乐视开始切入指纹识别,乐视1S开始使用汇顶的指纹芯片;目前,挪威的IDEX已给华为新一代手机供货,而国内的迈瑞微也已开始对手机市场供货,目前出货量每月20万片左右。

  从竞争能力来看,目前,国内外大致有7家左右的指纹识别厂商实力较强。

  (1)AuthenTec

  是世界领先的PC、无线设备以及访问控制市场指纹认证传感器和解决方案的提供商,在世界范围内使用中的传感器超过3500万个;2012年7月,苹果公司花费3.56亿美元收购了AuthenTec,因此,产品只供给苹果。

  (2)Fingerprint Cards(简称FPC)

  是一家瑞典的指纹识别公司,主要生产和销售指纹识别产品,产品涵盖了触控式和划擦式。FPC的传统业务为向银行提供VIP客户指纹识别、雇员指纹识别等产品,其在中国的银行指纹识别市场有将近80%份额,超过50家银行使用其产品。目前,是国内手机指纹识别的主要供应商。

  (3)Validity

  Validity成立于2000年,公司总部位于美国加利福尼亚州的圣何塞,是一家生产指纹扫描传感器、开发身份认证技术的厂商,以前,Validity的指纹技术主要用于笔记本电脑中,而现在,Validity致力于将其推广到智能手机和平板中。

  2013年10月,美国的Synaptics宣布收购Validity,收购费用总计2.55亿美元。目前,三星Galaxy S5和首部Tizen平台智慧机Samsung Z都采用Synaptics的划擦式指纹传感器。

  (4)IDEX

  成立于1996年,是挪威一家专门从事指纹生物识别认证技术、产品和解决方案的科技公司。赛普拉斯半导体公司近期宣布,与IDEX建立新型战略合作伙伴关系,开发指纹识别解决方案,提供基于IDEX屡获殊荣的指纹成像和识别技术的指纹识别方案。IDEX已是华为手机的主要供应商。

  (5)苏州迈瑞微

  成立时间较短,但具有较强的研发和产品能力。目前手机市场已开始上量,拥有多项指纹方面的专利技术。

  (6)汇顶科技

  行业的跨界者,是联发科的战略合作伙伴。该公司的按压式蓝宝石指纹识别方案与TouchID非常类似。去年,该公司率先发布隐藏式指纹识别IFS,将指纹识别模块放置在触控面板之下。预计该方案将会受到安卓手机厂商的欢迎,因为他们将不再需要在手机上开孔(无论是正面还是背面),也无需去培养终端用户的使用习惯。不过距离IFS发布已过了1年多,目前还没上市。

  (7)上海图正

  是行业里唯一一家同时研制算法、传感器和算法芯片的公司,具有独立研发指纹模组的全套软硬件能力,能做出行业里最具性价比的产品,手机指纹识别模组即将上市。

  从未来的竞争格局来看,国内企业的性价比较高,未来将获取较大的市场份额,而最有前途的就是汇顶科技、上海图正和迈瑞微3家企业。

  二、高端光芯片

  小企业将领跑传统企业

  最近5G热了起来,5G基站的信号覆盖范围进一步减小,这将使得5G基站的总数超过4G基站总数,以达到同样的覆盖效果。截至今年8月,国内三大运营商4G基站总数达250万个,预计未来5G基站数将超过1000万个,这将从数量上带来光模块需求的激增。此外,与4G技术相比,5G的数据传输速率是4G的10-100倍,这意味着假设在光模块速率保持不变的情况下(目前4G基站回传网主要采用的是6G和10G速率的光模块),单个基站使用的光模块数量将大幅提升。因此,业内预计未来5G商用化将为光模块添加新的增长动力。

  就整个市场而言,前瞻产业研究院的预测,2014年-2020年中国光传输设备行业销售收入和利润总额的年复合增长率都将保持在10%以上,到2020年行业收入规模有望突破1000亿元,利润总额将达到79.5亿元。在光接入网设备领域,2.5G情况下,光器件成本占40%;在光传输领域,100G设备中光器件占成本的比例更是高达60%-70%。可见,光模块在整个光通信设备中的高价值,这也正是我们关注光模块行业的原因。

  然而,2015年,我国光纤产能占全球55%,光网络设备占比45%,但上游光器件、模组占比不足10%,且集中在中低端,高端器件和芯片缺失。在光模块产业链中,光芯片占据主要部分,高端光模块中芯片占比高达70%。目前,我国高端光芯片受制制备能力,短距离10G光芯片已成熟,但长距离10G/25G光芯片仍待突破。高端芯片缺失使我国主设备商对外依赖严重,而中兴、华为频遭美国调查使供应链风险浮出水面。业内也早已意识到了这个问题,华为、中兴、光迅科技等也纷纷开始研制光模块关键芯片,业内预计2018年我国将在高端光芯片上取得突破。

  而据我们调研得到的信息,地处西部的某民营企业可能先于目前国内主流厂商在高端光芯片上取得成功。这家公司利用独特的光子集成技术平台基本已研制成功低功耗、低成本、小尺寸、多通道的PLC芯片,并用两路激光芯片与PLC芯片耦合合波形成耦合接收器,实现单纤两发两收功能,除具备光模块的传统业务功能外,还可实现光纤链路状况实时监控及故障准确定位功能;目前已研制出2/4通道核心局端光收发器件、高速网络光电子器件、高精度全集成光子陀螺等产品,即将进入下游厂商试用阶段。

  三、国内可能率先突破

  柔性OLED基板与盖板

  今年三季度,业内的消息称,苹果将把旗下设备采用OLED屏幕的时间提前到2017年,由此,手机厂商纷纷布局OLED屏幕,引发了全球OLED面板供应的短缺。预计2017年全球OLED显示器件的销售额将达到约187亿美元。如果没有新材料方面的突破,这种短缺很可能在2017年及以后数年内会更加严重,甚至阻碍显示屏柔性化之路。

  目前,OLED屏主要由三星和LG提供,且工艺上都存在缺陷,良率不高、产量不大。资料显示,三星拥有两条OLED产线,分别是月产能8000片基板的5.5代线和月产能1.5万片基板的6代线,目前,每月生产900万片柔性OLED,供母公司产品(Galaxy S7 edge等)和其他公司产品使用。目前三星还在改造一条LCD产线,增加其柔性OLED出货量。LG中小尺寸OLED屏主要由其4.5代线贡献,月产能1.4万片基板,用于LG自己的手机产品(G Flex 2)和可穿戴设备(Watch Urbane和Apples Wath).2015年,LG投资9亿美元建设6代线,月产能7500片基板(相当于1500万片5.5寸屏),将于2017年上半年量产。从主要两家厂商的生产能力来看,是满足不了OLED柔性屏的市场需求,而且,目前所谓的OLED柔性屏并不能真正实现折叠,所以,真正柔性的OLED才是未来的方向。未来,采用柔性OLED屏幕的手机,折叠后是手机,打开后是台电脑。要打破阻碍,就是要寻找到可替代玻璃盖板和玻璃基板的柔性新材料。我们注意到,其实,国内已有这样的材料,只是未在OLED应用上拓展,目前,相关厂商已关注到这个领域,明年,国内有可能在柔性基板和盖板的材料上取得突破。

  目前刚性的OLED屏幕一般由玻璃基板、有机自发光层、偏光片、玻璃盖板组成,有机自发光层、偏光片已基本是柔性材料,只有以柔性材料替代玻璃基板和玻璃盖板才能制成真正柔性的OLED屏幕。对盖板而言,除了要有极好的柔性外,透光性是最主要的指标,否则,显示效果不好。也就是说,替代的材料要做到玻璃一样的透光性。同时,OLED有机材料对水和氧气敏感,遇水或遇氧容易发生反应而失效,所以OLED封装材料需要具有良好的阻隔性能,尤其是基板和封装盖板的阻隔性能要更好。目前的解决办法是,一是通过在柔性基板表面沉积多层堆叠结构的无机薄膜来实现,二是通过粘贴阻隔膜来实现。我们注意到,我国已研制出新型TPAE材料(热塑性弹性体),这是一种兼具传统橡胶的高弹性和热塑性塑料的热塑加工性的新型化工材料,具有更加优异的高强、耐温、耐磨、耐油特性,尤其具有高透光性和像皮肤那样柔软。有专家认为,用了这种材料还可以省掉用于阻隔水和空气的薄膜,是理想的替代玻璃盖板的材料。当然,这还是理论上的探讨,在实际应用上还需要验证,这一时间点可能就在明年。

  去年5月,国内有企业表示将建设高性能功能性聚丙烯薄膜的试制生产线,计划在生产设备、薄膜多层结构、原料配方、生产工艺等方面进行多项创新,填补国内空白;改进产品纵横向力学性能的平衡性,提高产品的力学性能,使产品兼具高刚性和高韧性,改善产品抗撕裂能力;提高产品的耐折性及透明性,赋予产品智能和记忆功能;通过配方选择并进行表面处理,提高产品表面性能,使其具有更好的印刷适应性和后加工性能。经查询国家知识产权局网站获悉,这家企业已获得了相关的20个左右的发明专利,从其申请信息来看,这是一种近20层左右组成的复合材料,除了前述性能外,还可耐100多度的高温。有TMT行业的专家认为,由于需要在柔性基板上溅射上电极或TFT(根据发射方式不同而有所区别)材料,所以基材一般为耐高温的聚合物,因此,高性能功能性聚丙烯薄膜更有可能做成OLED柔性基板,只是在性能等方面还需改善。

  显示行业专家认为,如果TPAE材料能够成功做成OLED屏幕盖板,将大力推动OLED屏幕的应用,并带来巨大的市场,预计年销售规模可达25亿美元左右。同样的,如果高性能功能性聚丙烯薄膜能成功替代玻璃成为主流的OLED柔性基板,市场规模与TPAE相当。